从前，有一户村民买了一只小鸡和一只小鸭，主人把它们喂养在一起，他们一起玩耍，一起戏闹。小鸭找到什么好吃的都要和小鸡一起分享，小鸡找到什么好玩的，也叫上小鸭一起玩。不久，他们就成了一对形影不离的好朋友。
一天天的过去了，小鸡和小鸭长大了。小鸡变成了一只美丽的大公鸡，大红的冠子，油亮的脖子，花花的羽毛，尤其是在每天凌晨“喔，喔”叫醒人们新的一天开始的时候，他感到无比的骄傲；而鸭子却越长越丑，矮矮的身材，走路一摆一摆的，加上那“嘎，嘎”叫声，简直是奇丑无比。一天，公鸡看到矮了自己一半的鸭子，想：我有这么一个丑陋的朋友，是我最大的耻辱，真后悔当初和他交朋友。于是公鸡对鸭子说：“丑小鸭，你看我多么高大、多么美丽，加上我那响亮的歌喉，简直可以和孔雀比美；而你那粗硬的嗓子，还有你那黑漆漆的羽毛，简直比乌鸦还丑陋”。鸭子满含晶盈透亮的泪水，说：“我就那么丑吗？”鸭子说完，哭着跑了。
时间过得真快，到了秋收季节，鸭子高高兴兴的到田野里觅食。突然看见公鸡掉进池塘里了，无论公鸡怎么挣扎，也无论他怎么拍打翅膀，公鸡就是无法靠岸。鸭子急忙跑过去，奋不顾身的跳进水里，用尽全部力气，才把奄奄一息的公鸡拉上了岸。这时的公鸡已全身湿透，浑身的羽毛紧贴在身上，就连哄亮的歌喉也变得嘶哑。
鸭子救了公鸡后，公鸡感到万分的惭愧，说：“对不起，我以前不应该鄙视你，实际上，现在的你要比我漂亮得多”，鸭子微笑着说：“没事，我们是朋友嘛”。从此，他们又一起过着快乐的生活。