许多人都曾经巧妙地骂过高利贷。他们说，人类应该向上帝贡献收入的十分之一，但是现在魔鬼却霸占了这一部分，真是一件可悲的事。还有人说，放债的人是安息日的最大的破坏者，因为他们的犁在安息日也不停歇。有的人说，放债的人是维吉尔所说的雄蜂。

“他们把那些雄蜂——那群懒虫，从蜂房中驱逐出去。”

又说放债的人把人类被赶出伊甸园之后的第一条法律破坏了。这条法律就是“你将汗流满面然后才得食”，而他们却是“借他人面上的汗而得食”。又说放债的人应该戴上黄褐色的帽子，因为他们变成犹太人了过去的犹太人多穿黄褐色的衣服，且靠放债谋生。。还有人说，钱生钱是违背自然之道的等等诸如此类的话。我只有一句话可以说，那就是，放债是“因为人的心肠太硬，上帝才允许他们做这样的事情”。因为一定要借贷给别人，而且人的心肠如此的硬，肯定不会白白借给别人，那么就必须要准许放债。另外还有一些人，曾经关于银行及财产呈报和其他的办法作过多疑而巧妙的建议，但是关于放债这件事却很少说过什么有用的话。最好是把放债的利与弊一一列举在我们面前，这样我们就能够很好地权衡利弊，并且能够慎重对待，这样当我们在迈向改良之途的时候，避免遇见比现在更坏的事情。

放债的弊端：第一，它使商人的数目减少。因为要是没有放债这样的懒人生意的话，金钱是不会静止不动的，这样一来，大部分的金钱就会用于商业方面，而商业是国家经济的命脉。第二，放债使商人变坏。因为，假如一个农民能够坐收暴利的话，他肯定不会好好经营土地；与此相似，假如一个商人靠高利贷谋生的话，他就不会好好做自己的生意。第三个弊端是上述两个弊端带来的，就是帝王或国家的税收减少，税收原本是应该随着商业的兴衰而涨落的。第四个弊端是放债把一个国家的财富都聚在少数人手中。因为放债人的钱来的最稳，而别的生意人来钱就没有这么稳，所以，到了游戏结束的时候，大多数的钱就会落入放债人的口袋。然而一个国家只有在财富分配得最为平均的时候，才是最繁荣昌盛的。第五个弊端是放债使得土地的价值大大降低，因为金钱的主要用途应该是做生意或购置田产，而放债却把这两条路都堵死了。第六个弊端是放债使一切工业、改良和新的发明都受到挫折和压抑，假如没有放债的阻挠，金钱就会在上述各项事业中充分发挥作用。最后一个弊端是放债使许多人的财产受到蠹害，久而久之，就会造成社会的普遍贫困。

但是，放债也有有利的方面：第一，无论放债在某种情况之下曾经阻挠了商业的发展，但是在其他的方面，它却能够促进商业发展。毫无疑问，因为绝大多数的商业都掌握在年轻商人手中，但他们是靠着借有利息的债来经商的。如果放债的人把他的钱收回或者不放出去，马上就会引发商业上的大停滞。第二个益处是，要没有这样容易的用利息借债的办法，人们的需求将会使他们骤然遭受毁灭性打击，因为他们将不得不被迫而卖掉他们赖以为生的资产（无论是田产或货物），而且所卖的价格远远低于实价。所以，放债固然盘剥了这些人，但是如果没有他们所放的债的话，则险恶的市场会将他们整个儿吞噬。至于抵押或典当，那也是无济于事的。因为人们不可能不收利息而收受抵押和典当，即便他们愿意这样做，他们更加看重的是如何才能将那些资产没收。我记得，乡下有一位狠心的富翁，他曾经说过：“放债这种行为真是该死，它让我们没办法没收抵押的产业和债券。”第三，也是最后第一个益处，指望有不带利息的借贷，这真是一种痴心妄想。并且，如果借贷这件事受到限制的话，带来的不便之处将很多很多，简直不堪设想。因此，要废止放债这一行业纯属空话。这种生意存在于任何一个国家，只不过是形式与利率各不相同罢了。所以这一类的意见只有送到乌托邦里。

现在来谈一谈如何改良并管理放债这个行业，怎样才能避免它的弊端，同时又能保留它的益处。从权衡利弊的角度来看，有两件事是应当加以调和的。一件是，放债人的牙齿应当磨得钝一点，以致于不会咬人咬得太厉害；另一件是，应当留一些途径，鼓励那些有钱的人放债给商人，这样商业才能够持续和快速地发展。除非建立两种高低不同的利率制，否则这件事是办不到的。因为，假如把放债业全部降到一个很低的利率上，这会让一般的借债者感到很宽慰，但商人就不容易借到钱了。并且有一点应该注意，商品贸易因为获利最丰厚，所以能够负担得起高利率，但其他的行业未必如此。