夜晚，侯成偷偷潜入马院，盗了那匹赤兔马，飞奔东门而去，魏续打开城门放他出去，并装出追赶他的样子。侯成来到曹操营寨，献上赤兔马，并说明宋宪、魏续将插白旗为号，准备献门。曹操一听此话，十分高兴，立即写了几十张布告，命人将其绑在箭上射进城去。布告上写着：“大将军曹操，特奉明诏，讨伐吕布。如有抵抗者，破城之日，定将其满门抄斩。上至将校，下至庶民，如有捉了吕布献上者，定当重赏。”
次日天亮之时，下邳城外呐喊声震天，吕布大惊，忙提了画戟上城，各门巡看。得知侯成盗了赤兔马逃脱，便责骂魏续失职，丢了战马，正准备降罪。城下曹兵看见城上白旗，都拼尽全力攻城，吕布只得亲自抵御来敌。这一仗从黎明打到中午，曹兵才稍稍后退。吕布劳累过度，在门楼休息时，不知不觉在椅子上睡着了。宋宪进来，轰走左右的人，先盗了他的画戟，再与魏续一齐动手，将吕布用绳索紧紧捆住。吕布从睡梦中醒来，慌忙唤左右军兵，却都被宋、魏二人杀散。白旗一招，楼下曹兵又一同拥至城下。魏续冲着城下叫喊：“吕布已被生擒！”夏侯渊还不敢相信。宋宪从城上扔下吕布的画戟，将城门大开，曹兵一拥而上。高顺、张辽因在西门被水围困，也轻易被曹兵擒获；陈宫逃到南门时，被徐晃捉住。
曹操入城，一面传令军士将水退去，出榜安抚百姓，一面与玄德坐在白门楼上，审罚擒获的一干人等，张飞、关羽在旁边侍立。吕布长得高大威猛，此时却被捆成一团。吕布大叫：“绑得太紧了，求你们绑松一些！”曹操并不答应，说道：“绑老虎可不能不紧啊。”吕布仔细一看，见侯成、魏续、宋宪都站在一边，对他们说：“我对你们不薄，你们怎么忍心背叛我？”宋宪说：“你只听妻妾们的话，不听将士们的进言，这也叫‘不薄’？”吕布说不出话了。过了一会儿，高顺也被一帮人带到。曹操问他说：“你还有什么好说的？”高顺并不回应，曹操大怒，命人将他拉出去斩了。徐晃又押着陈宫到来。曹操见到“故人”，问：“你别来无恙啊？”陈宫看见曹操仍然心有不满：“你这个人心术不正，所以我不愿跟随你！”曹操反将他一军说：“我心术不正，你为吕布效劳又怎么说呢？”陈宫回答：“吕布虽缺少谋略，却不像你这么诡诈奸险。”曹操嘲讽道：“你一向自认为足智多谋，现在又怎样呢？”陈宫回过头看了看吕布说：“我只恨他没有听我的话，如果他按照我说的去做，我们未必会被捉来这里。”曹操又问：“事已至此，应该怎么做？”陈宫大喊一声：“不过是一死罢了！”曹操说道：“你死了，你的老母、妻儿怎么办？”陈宫说：“我听说以孝治理天下的人，不会残害他人的亲眷；施行仁政的人，不会断绝他人的后嗣。我老母、妻儿是死是活，全在你的手中。我既然被你捉住，就请动手吧，我没什么可挂念的。”曹操有些舍不得杀陈宫。陈宫却径直往楼下走，左右的人拉都拉不住。曹操站起身来，流着泪送他下楼去，陈宫并不回头看他。曹操又对随从说：“马上送陈宫的老母亲和妻儿回许都安置，谁若是怠慢了他们，斩！”陈宫听见曹操的话，不再说话，伸长了脖子就刑。众人都流下眼泪。事后，曹操用棺椁装好他的尸首，埋在许都。后有人作诗叹息说：“生死无二志，丈夫何壮哉！不从金石论，空负栋梁材。辅主真堪敬，辞亲实可哀。白门身死日，谁肯似公台！”
再说那吕布，趁曹操送陈宫下楼去了，低声对刘备说：“你如今是座上客，而我吕布却是阶下囚，你为什么一句替我求情的话也不说？”玄德只是点头，并不出声。等到曹操上楼来，吕布向曹操叫道：“你一直以来都将我看作祸患，如今我已经降服于你。如果你做大将军，我做副将来辅助你，难道还愁天下不能平定？”曹操也有惜才之心，回头对刘备说：“你看怎么样？”玄德没有正面回答，只冷静地说了一句：“曹公难道还没看过丁原、董卓的下场吗？”吕布惊骇，恨恨地瞪着刘备说：“你是个最没有信义的小人！”当下，曹操即下令：“将吕布拉下楼去吊死！”吕布挣扎着，回头对玄德喊说：“大耳儿，你难道不记得辕门射戟的事了吗？”这时，一人大声喝道：“吕布匹夫！大丈夫死就死吧，有什么可畏惧的？”众人一看，原来是张辽，他也正被刀斧手捆绑押来。吕布最后还是被曹操下令吊死，并割下了脑袋。
却说那张辽被武士们簇拥着到了楼上。曹操指向张辽说：“这个人很面熟啊。”张辽说：“濮阳城中相遇过，怎么会忘记呢？”曹操笑着说：“原来你也记得！”“只可惜……”“可惜什么？”“只可惜当时火不够大，没能烧死你这国贼！”张辽咬牙说道。曹操一听，怒气冲天：“你不过是败军之将，竟敢侮辱我！”抽出剑来，亲自要杀张辽。张辽也是一硬汉，毫无惧色，伸长了脖子等着。突然，曹操的臂膀被一人拉住，另有一人跪在他面前。曹操一看，正是刘备和关羽。刘备求情说：“这样一个赤胆忠心的人，正应当留用啊。”云长也说：“关某早就知道张辽是忠义之士，我愿意用自己的性命来保全他的性命。”曹操见状，将宝剑扔在地上，笑着说：“我也知道文远忠义，刚才不过是开个玩笑罢了。”于是亲自帮张辽解开绳子，脱下自己的衣服给他穿上，请他坐到上位。张辽备受感动，于是投降了曹操。曹操封他作中郎将，赐爵关内侯。这正是：乞哀吕布无人救，骂贼张辽反得生。