自从东郭先生上次遇了狼，就如同一句谚语所说的：一招被蛇咬，十年怕草绳。甚至有时走路也走不稳，听见狗叫都会已为是狼来了。
一日东郭先生带着小毛驴再次上山，刚走了一会儿。远远看见两只动物倒挂在树上，走近一看，是两只全身灰毛的动物。“是 …是… 是，狼。”东郭先生惊恐的叫道，这时他的双腿发软，想爬也爬不了啊。
于是其中的一只开口了，哀求道：“先生不要慌张，快救我呀！我是一只忠实的狗，我同主人一起来打猎，途中发现了这只狼，我便极力追赶，没想到一起中了其它猎人的陷阱，你快救救我啊！杀了这只恶狼，你的大恩在德，我将永世不忘。”另一只反驳道：”你这只恶狼，还先告状。先生不要听他胡说，他才是狼呀！”“你才是”“你是”两只狼开始争论起来。东郭先生看看这只，望望那只。他俩长的差不多实在是不好分辩。
正当东郭先生为难时，小毛驴开口说：“先生，我有一计，这样，这样，再这样……。”“好，就这样”东郭先生叫道。于是开中对这两只动物说：“你俩各叫一声，让我和小毛驴听听。”于是前一只“汪—汪”的叫了几声，后一只也叫了几声，但是声音很低沉，吓的小毛驴直往后退，东郭先生也差一点儿摔倒。
于是东郭先生放了开使叫的那只，并对着后一只说：“你这可恶的狼，你虽然能瞞的住我的眼婧，但是你却不能瞒住我的耳朵，瞞不住我们对你的恐俱。正如你那可恶的恶叫不会改变的，你的本性也是一样的。”东郭先生自豪的说，“对于你这种恶棍我们对你不能手软。”说完，从包裹中拿出一把刀，向狼走去。
“啊——啊”只听的两声惨叫。
“叮——叮——叮”小毛驴唱着歌，背着东郭先生向远方而去。