大学 - 应用文 阅读指导

　　关于短期债务的处理（提供几个思路）：
　　1、假如中外合资企业只是为了引进外方资金，我方和同行业相同企业相比，有优势资产，比如无形资产（商誉），成熟的生产技术，发达的分销网络等等，能够让外商投资者愿意让步，可以将这笔短期债务和优势资产打包，也就是说，外商要想和我方合资成立新公司，肯定是出于被优势资产的吸引，这时候就可以要求他们全额负担这笔短期负债。如果能够这样处理最好，那就意味着，我方在确认认购金额时，可以不用考虑这笔负债，比如总资产为a，总负债为b，短期债务为c，在我方不借款进行出资的情况下，单纯依靠企业自身净资产进行折算出资，出资额就应当是a-b+c。因为总资产减总负债为净资产，按道理应当直接按照净资产的未来现金流量的现值进行出资，如果在前面的前提下外商投资者出去被优势资产未来盈利能力的吸引能够承担这部分债务，就应该剥离这部分债务。
　　这是对我们最有利的情况。
　　2、假如中外合资是为了引进外商带来的先进生产技术等等，也就是说本身国企就处于劣势，缺少外方独有的资金、技术、人才和管理经验等，那么应该是按照净资产认定出资。这是我的想法。
　　我国中外合资企业管理法规定，国企和外商合资成立新的有限责任公司，国企不得借款投资。
　　也就是说，其实投资额和你的股权比例是正相关的，国企为了让自己在以后的利润分配过程和企业控制权争夺过程中更有优势，很可能借款投资，我国规定不可以借款投资。
　　所以这就要看我方那笔短期债务的性质，如果是最后形成了固定资产或者在生产经营过程中作为制造费用、期间费用消耗掉了。那就还是按照净资产的价值作为我方投资额。如果是国企借款做大股本，好像国有商业银行会要求你先偿还借款。
　　3、那个公式当中的净资产，不应该是账面价值。应该是企业（总资产能够带来的未来现金流入的现值）与（负债所带来的未来现金流出的现值）之差，不能仅仅按照账面价值核算，账面价值反映的是历史成本，不代表未来我方这些资产的盈利能力。
　　4、我方（内资企业）是不可以借款出资的，这是为了防止国有资产流失。但是外商投资者是可以借款出资的。那个公式其实还涉及两个概念，就是我们想确定股权的分配方案，想知道那笔负债应该怎么处理，还涉及到“投资总额”和“注册资本”两个关系。投资总额是用来划分股权比例的，但是比如说我方投资1个亿，外商投资2个亿，我方的一个亿因为没有借款投资，所以肯定是在一定期限内完成认缴的，但是外商的2个亿，可能就有借款投资，所以投资总额是大于注册资本金的，注册资本金只表示最低限度必须认缴的投资，小于等于投资总额。
　　所以是这个样子，要在合资企业合同或者章程中做规定，外商投资人借款投资，未来偿还借款的义务仍然是由外商投资人承担，将债权债务关系转嫁给合资企业（有限责任公司）。因为其实我方的债务也就相当于借款了，我们借钱买设备买生产材料等等，最后要么形成现金资产或者应收账款等等，这些都是能够预期带来现金流入的东西，和外商投资者直接投入资本金其实本质相同，如果外商投资者的投资金额有借款成分，其实是和我们的负债相同处理，要求各自负责承担各自的负债。
　　a-我方总资产所能带来的未来现金流入的现值
　　b-我方负债所能带来的未来现金流出的现值
　　c-外商投资者的投资金额
　　d-外商投资金额中借款投资金额的现值
　　（a-b）：（c-d）=股权分配比例
　　这是合资企业，也就是成立中外合资有限责任公司股权分配的公式。我方的负债其实已经在公式中体现了。