很久很久以前，蛇很善良，它不但有脚，而且身披金鳞，口含七彩宝珠（玉帝恩赐的宝贝），是海的守护神。
龙那个时候没有脚，行动缓慢，而且经常受到欺负，就连乌龟、老鼠、獾等一些小动物也拿它当耍子。龙有次在半路上又遇到那帮混小子，这些家伙看它不顺眼，又是踢又是咬，要不是路旁有个小洞，它早就归西了。
蛇的心肠很好，见到生命垂危的龙，便关切地问：“龙大哥，你怎么了？”龙伤心地说：“我没有脚，走路很慢，经常受欺负，今天又碰上老鼠、乌龟，它们戏耍我不说，还在我身上咬伤了好几处，幸好路旁有个小洞，否则我这条老命恐怕早就没了！”蛇听了，同情的泪水流了下来，说：“我把四脚和金鳞送给你！”话音一落，蛇就把四肢取下来，装在龙身上，然后又把金鳞脱下来，穿在龙身上。龙穿上金鳞后，伤全好了，并且依仗蛇送给它的四肢，在空中腾云驾雾，悠闲自在。蛇做完好事，依靠最后的珍宝——七彩宝珠返回大海。
贪心的龙自从得到两件奇宝后，便一直在打七彩宝珠的主意。有一天，龙想出了一个法子。它悄悄地飞上天庭，在玉帝面前大大地将蛇夸耀一通，然后说玉帝恩赐的宝珠还有一点点毛病，自己只要稍微修炼改造就能使其更漂亮。玉帝答应了，命令龙前去取珠。龙带着圣旨，向蛇索取宝珠。蛇知道后，喜不自胜，连忙交出宝珠。一个星期后，龙带着自己根本没有修练的宝珠飞上天庭，说七彩宝珠经自己修炼，更加迷人了。尔后，它撒了个弥天大谎：“蛇由于年纪太大，自认为无能力管治大海，特将宝珠交给我，接替它的工作。”玉帝见宝珠比以前好看多了，十分高兴，恩准了。龙一口吞下宝珠，喜气洋洋地飞向龙宫，成了海洋的新一代统治者。
蛇因为将它的脚、金鳞衣、七彩宝珠全给了龙，自己无法上天向玉帝陈述冤情，气得只能“嘶嘶”地叫。从此，蛇的性格变得冷漠、孤僻、多疑，心也狠毒起来，连用温暖的怀抱救它的农夫也不放过。